6月6日|华创证券研报指出,燕京啤酒(000729.SZ) +0.220 (+1.592%) 年初至今U8已突破40万吨,大单品势能持续显现,叠加改革逻辑持续兑现,利润弹性或可延续释放,当前公司24年净利率仅9%,较青啤、华润14%、11.7%明显偏低,利润增长空间十足。公司十四五改革势能强劲,十五五规划清晰,经营加速步入正循环,有望赶超部分头部酒企。维持25-27年EPS预测为0.51/0.62/0.72元,维持25年目标价15.5元,维持“强推”评级。
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