5月26日|长江证券研报指出,三花智控(002050.SZ) -0.720 (-2.710%) 25Q1实现营业收入76.70亿元,同比增长19.10%,实现归母净利润9.03亿元,同比增长39.47%。公司2025Q1收入端超预期,家电、汽车均实现增长。公司作为全球热管理龙头,市场地位明确,当前家电、汽车下游景气支撑主业增长加速,全年主业有望实现高速增长。此外,机器人方面,公司紧密配合客户,满足客户需求;产品关键性能指标持续自主优化,并围绕自研产品方案构筑工艺和专利技术护城河,公司作为核心Tier1,产品卡位优势明显,未来有望形成可观收入利润贡献。预计公司2025年归属净利37亿元。维持“买入”评级。
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