5月27日|中信建投证券研报指出,横店东磁(002056.SZ) -0.280 (-2.124%) 2024年至2025年一季度保持稳健经营风格,光伏出货在宜宾、印尼产能投产后进一步增长,同时毛利率水平依靠差异化策略在行业中处于靠前位置。公司印尼电池3.5-4GW产能于2024年Q3开始爬坡,Q4放量。去年美国对东南亚四国实施双反调查后,美国本土电池产能供应不足,印尼电池产能稀缺性明显增强。四季度由于印尼电池放量,导致公司单季度盈利大幅提升。另外,公司磁材业务处于行业龙头地位,毛利率稳定,能够每年贡献稳定利润及现金流。维持“买入”评级。
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