9月27日|中信建投证券研报指出,中国西电(601179.SH) -0.220 (-2.622%) 2024H1扣非业绩同比增加22.87%,实现较好增长。公司作为输配电一次设备综合龙头,受益于电网投资建设加快,下游市场需求旺盛。行业景气度高企,电网投资稳步提升,2024年1-7月电网投资完成额为2947亿元,同比增长19.2%;沙戈荒大基地外送以及西南水电外送的需求下,特高压建设刚性且持续。得益于行业高景气,公司作为头部企业,组合电器、变压器等产品位居行业前列,预计2024下半年高压产品订单与交付将更为集中,公司盈利能力将有所改善。行业景气度高企,公司作为一次设备综合龙头将充分受益,首次覆盖给予“增持”评级。
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