<汇港通讯> 中信里昂发报告指,尽管2025年第一季澳门博彩总收入(GGR)按年增长0.6%,但由於整体利润率下降,澳门博彩业EBITDA预计将同比降6%至18.97亿美元。目前该产业2026年的预期EV/EBITDA交易倍数为7.2倍。该行首选为银河娱乐(00027)与金沙中国(01928)。
该行预计2025年的博彩总收入增长仍将保持近静止,将全年增长预期由4%下调至2%,较彭博预期低1个百分点。同时下调2025-2026年的产业EBITDA预测2%,并下调目标EV/EBITDA倍数以及目标股价。
(CW)
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