近日,被稱為輝達 (NVDA.US) 「親兒子」的 CoreWeave(CRWV.US) 股價大幅上漲,引起投資人廣泛關注。專家指出,推動 CoreWeave 股價飆升的關鍵因素,是其成為少數能讓投資者間接押注 OpenAI 成功的公共市場工具,同時也是輝達的優先合作夥伴。
週一(9 日),AI 基礎設施供應商 CoreWeave 股價大漲 15.65%,收報 162.10 美元,較發行價飆升超過 300%。在 AI 熱潮推動下,CoreWeave 迅速成為科技板塊的投資焦點。
推動股價飆升的核心邏輯在於,CoreWeave 被視為少數能讓投資人間接押注 OpenAI 成功的公開交易公司。
CoreWeave 與 OpenAI 簽署價值數十億美元的雲基礎設施供應合約,期限延續至 2029 年 4 月,使市場將 CoreWeave 視為 OpenAI 的「替代股票」。
此外,CoreWeave 也同時是全球市值最高的輝達的優先合作夥伴,獲封「輝達親兒子」稱號。多重背書使其在 AI 產業鏈中備受矚目。
上週一,資料中心公司 Applied Digital (APLD.US) 更是宣布與 CoreWeave 簽署兩份長達 15 年的租約協議,迅速引爆市場熱情。隨後數日,CoreWeave 股價飆升超過 40%,較發行價漲超 250%,成為焦點。
與此同時,CoreWeave 財務表現亦持續強勁,數據顯示公司第一季營收達 9.816 億美元,與去年同期相比暴增 420%,超出市場預期逾 10%;第二季預測亦高於市場共識。
Mizuho 分析師 Gregg Moskowitz 在五月中旬報告中給予 CoreWeave「跑贏大盤」評級,認為其「以驚人速度搶佔 AI 雲端服務市場」。
儘管股價亮眼,部分分析師對 CoreWeave 高債務率、虧損及財務結構持謹慎態度。尤其是公司 70% 以上營收來自微軟,過度依賴單一客戶風險明顯。
Hedgeye Risk Management 董事總經理 Felix Wang 就堅持做空 CoreWeave,並將其比作 2019 年 IPO 失敗的 WeWork。
Wang 指出,該公司負債股本比高達 387%,利潤率為負 38.7%,債務總額 119 億美元,而現金僅 12.8 億美元。更令人擔憂的是,微軟上季營收佔比超過 70%,這種高度依賴單一客戶的經營模式潛藏風險。
此外,D.A. Davidson 研究主管 Gil Luria 也給予該股「跑輸大盤」評級,認為巨額債務使股東持股實際控制權極小。他警告,微軟 (MSFT.US) 與 Google (GOOGL.US) 正積極開發直接競爭產品,未來或削弱 CoreWeave 市場地位。
專家分析指出,真正的考驗將在 9 月來臨,屆時 CoreWeave 的 IPO 鎖定期結束,受限股東可解禁拋售持股,可能成為股價走勢的關鍵轉折點。
(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網