花旗報告指,金山雲(03896.HK) -0.070 (-0.741%) 沽空 $6.50千萬; 比率 4.984% (KC.US) 去年第四季收入和經調整EBITDA超出市場預期,主要來自人工智能相關收入需求強勁,推動公有雲業務收入表現,以及在年終更多項目交付下,行業雲業務的表現超出預期。
該行料公有雲業務將成為今年主要收入增長動力,大部分新增收入來自人工智能相關需求,主要受母公司支持,儘管人工智能計算領域存在價格競爭,但相信仍將推動利潤率進一步改善。而行業雲業務則可能錄得較溫和增長,因基數逐漸正常化。
該行上調對公司今明兩年收入預測19%及29%,ADR目標價從5美元上調至21.5美元,目前預測市銷率上調至4倍,較歷史平均水平溢價30%,維持「買入」評級。(fc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-20 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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