盤前市場動向

1. 9月18日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.13%，標普500指數期貨漲0.16%，納指期貨漲0.21%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.00%，英國富時100指數跌0.68%，法國CAC40指數跌0.49%，歐洲斯托克50指數跌0.39%。

3. 截至發稿，WTI原油跌1.14%，報69.16美元/桶。布倫特原油跌1.07%，報72.91美元/桶。

市場消息

美聯儲利率決議前瞻：除了首降幅度，還有哪些重要信息值得關注？美聯儲將於北京時間週四凌晨2點公佈利率決議。此次會議充滿了不同尋常的神祕氣息。儘管市場已經集體認定美聯儲將降息，但對於政策制定者將降息到什麼程度仍存在激烈爭論——是按傳統方式降息25個基點，還是採取激進的第一步、降息50個基點?美聯儲觀察人士對此並不確定，這可能會使此次的FOMC會議比以往更具影響力。在分析人士看來，除了25或50個基點的降息幅度爭論之外，這次會議預計還將有其他值得關注的信息，包括FOMC經濟預測摘要(SEP)，這將提供對失業率、國內生產總值(GDP)和通脹的非官方預測，以及備受市場關注的最新點陣圖——政策制定者將提供有關未來利率走向的預測。此外，美聯儲主席鮑威爾在利率決議公佈後的新聞發佈會上的講話以及可能傳遞的信號同樣是市場重點關注的內容。

小摩CEO：美聯儲降息影響有限，更關注地緣政治衝突。摩根大通CEO傑米·戴蒙表示，無論美聯儲降息25個還是50個基點，這一舉措“都不會產生驚天動地的影響”。戴蒙表示，“他們需要這麼做”，但“當美聯儲加息或降息時，這不過是小事，因為在那之下還有實體經濟”。戴蒙上個月表示，他“並不認為這像其他人認為的那樣重要”，理由是持續的經濟不確定性和通脹壓力。一年多來，他一直在警告通脹可能比投資者預期的更為棘手，並在4月份致股東的年度信函中寫道，他的公司已為2%至8%或更高的利率做好準備。戴蒙重申，地緣政治問題(包括烏克蘭和中東的戰爭)是他最關心的問題。他表示：“自從我工作以來，這個問題比我遇到的任何問題都重要”。

降息預期升温下美債連漲五月，脆弱漲勢將被美聯儲利率決議擊碎？美國國債已連續五個月上漲，對美聯儲政策敏感的短期收益率則被推至兩年來的最低水平。對政策敏感的兩年期美債收益率從4月底的近5%大幅下跌，本週跌至近3.5%的水平，為2022年9月以來的低點，原因是在價格壓力緩解和勞動力市場出現疲軟跡象的背景下，市場對美聯儲降息的預期不斷升温。瘋狂押注美聯儲四年來首次降息幅度的債券投資者即將弄清楚他們的交易是否正確。儘管美聯儲將召開自2007年以來不確定性最高的政策會議，但交易員押注大幅降息的數量仍創下紀錄。因此，如果美聯儲官員最終選擇了更為温和的25個基點的降息，所有對大幅降息進行押注的交易員將面臨巨大損失。一些市場參與者認為，無論是對本週還是明年，債券市場對美聯儲降息的預期都走得太遠了。

橋水創始人：美聯儲降息25個基點對債權人來説是“正確之舉”。全球最大對衝基金橋水基金的創始人瑞·達利歐(Ray
Dalio)表示，從美國經濟的整體情況來看，美聯儲本週可能會小幅降息。達利歐表示：“美聯儲必須將利率保持在足夠高的水平，以滿足債權人的需求，即他們將獲得真正的回報，同時不會讓利率過高，讓債務人有麻煩。”他表示：“無論是25個基點還是50個基點，如果你縱觀全局，25個基點都是正確的做法。如果你看到抵押貸款的情況更糟，影響到更多的人，那麼就有可能降息50個基點。”達利歐還表示，從長遠來看，美聯儲本週的舉措“沒有什麼不同”。“我認為這是一個愚蠢的押注——25或50個基點，”他補充道，政策制定者最終需要將實際利率保持在低位，以便能夠償還不斷增加的債務。

高盛：若美聯儲僅降息25個基點金價將回落，但最終仍會反彈至新高。高盛重申了其對黃金價格的樂觀預期，理由是央行需求旺盛，且美聯儲即將在本週的政策會議上降息。高盛分析師表示，如果美聯儲選擇僅降息25個基點，金價可能會在短期內遭遇挫折。不過，在流入黃金支持的ETF的資金增加的幫助下，黃金將反彈至創紀錄水平。高盛分析師Lina
Thomas和Daan
Struyven稱：“美聯儲降息將吸引西方資本重返黃金ETF，這是過去兩年黃金大幅上漲的一個基本組成部分。”他們重申了該行對明年初黃金價格將攀升至2700美元/盎司的預測。

個股消息

持續擴張AI版圖！傳英偉達(NVDA.US)      擬收購軟件初創公司OctoAI。據報道援引OctoAI發給股東的一份文件稱，英偉達已出價約1.65億美元收購這家總部位於西雅圖的初創公司。據瞭解，該公司出售軟件供客户使用，並使他們的人工智能模型以更高效的方式運行。OctoAI的股東包括Tiger
Global Management、Madrona Venture Group和Amplify
Partners。英偉達一直在併購領域大展拳腳，今年以來已進行了四筆交易。4月，英偉達以7億美元的價格收購以色列數據中心管理軟件企業Run:Ai;5月，英偉達以3億美元價格收購以色列端到端深度學習平台開發商Deci;6月，英偉達收購數據中心故障自動化處理技術公司Shoreline，據報道，這筆交易的價值約為1億美元;7月，英偉達收購AI開發工具創企Brev.dev，交易的財務條款沒有披露。

蘋果(AAPL.US)      iPhone 16賣不動?中國在線零售商提前打折促銷。據悉，拼多多(PDD.US)      開始銷售512GB存儲空間的iPhone 16
Plus，售價為人民幣8999元(約合1268美元)，比官方售價9999元有10%的折扣。與此同時，128GB的iPhone
16以11%的更大折扣出售。拼多多和阿里巴巴(BABA.US)      旗下淘寶平台為256GB的iPhone 16 Pro
Max提供了4%的折扣，價格降低了400元至9599元。阿里巴巴的天貓購物平台為買家提供了24期分期付款的選擇，不收取利息。折扣表明蘋果新手機在中國的需求疲軟。中國是全球最大的智能手機市場，也是競爭最激烈的市場之一。

激烈大罷工後坐回談判桌，波音(BA.US)      與工會將於週三恢復合同談判。繼週二未能就工資和養老金等關鍵問題達成一致後，國際機械師和航空航天業工人協會表示，波音與該工會將於週三在聯邦調解人在場的情況下恢復合同談判。上週五，工會成員於當地時間13日凌晨開始罷工，約3.3萬人參與。在16年來與波音首次全面合同談判中，該工會一直致力於爭取在未來四年加薪40%，遠高於波音此前被拒絕的25%的加薪提議。據悉，此次罷工已經導致波音停止了其最暢銷的737
MAX噴氣式飛機的生產、以及777和767寬體飛機的生產，並推遲了向航空公司的交付。

傳新日鐵收購美國鋼鐵(X.US)      案審查決定將推遲至美國大選後。據一位知情人士透露，美國外國投資委員會(CFIUS)在審查新日鐵以149億美元收購美國鋼鐵的交易時，允許兩家公司重新提交批准該交易的申請，這意味着將這宗政治上敏感的交易的審查決定推遲至11月5日的美國總統大選之後。此舉為兩家公司帶來了一線希望。知情人士週二表示，CFIUS需要更多時間來了解這筆交易對國家安全的影響，並與各方進行接觸。CFIUS為兩家公司重新提交申請設置了一個新的90天期限，用於審查擬議的合併並作出決定。另一位知情人士表示，預計審查將耗時接近整整90天。這筆交易已然成為政治上的“燙手山芋”，兩黨候選人都在爭取工會的選票。截至發稿，美國鋼鐵週三美股盤前漲超2%。

Intuitive Machines(LUNR.US)      盤前暴漲超52%！獲NASA價值48.2億美元合同。Intuitive
Machines宣佈，該公司獲得了美國國家航空航天局(NASA)一份價值高達48.2億美元的近太空網絡合同，為從地球表面延伸到月球以外的近太空區域的任務提供通信和導航服務。該合同的基準期為五年，另有延長五年的選擇權。Cantor
Fitzgerald高級分析師Andres Sheppard表示：“我們認為，今天的勝利是對Intuitive
Machines公司前景和繼續贏得更多合同能力的重要驗證。”

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30 美國8月營建許可月率初值

北京時間20:30 美國8月新屋開工年化月率

北京時間22:30 美國截至9月13日當週EIA原油庫存變動

北京時間次日02:00 美聯儲公佈利率決議和經濟預期摘要

北京時間次日02:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會