智通財經APP獲悉，週四，三大指數收漲。美國初請失業金人數升至6月份以來最高水平，進一步證明勞動力市場正在降温。數據顯示，截至8月30日當週初請失業金人數增加8000人至23.7萬人。機構調查預測中值為23萬人。而續請失業金人數基本持平，為194萬人。

【美股】截至收盤，道指漲350.06點，漲幅為0.77%，報45621.29點；納指漲209.97點，漲幅為0.98%，報21707.69點；標普500指數漲53.82點，漲幅為0.83%，報6502.08點。英特爾(INTC.US)      漲超2%，C3.ai(AI.US)      跌超7%，特斯拉(TSLA.US)      漲1%。納斯達克中國金龍指數收跌1.1%，阿里巴巴(BABA.US)      跌4%。

【歐股】德國DAX30指數漲165.61點，漲幅0.70%，報23766.14點；英國富時100指數漲33.76點，漲幅0.37%，報9211.75點；法國CAC40指數跌20.79點，跌幅0.27%，報7698.92點；歐洲斯托克50指數漲19.84點，漲幅0.37%，報5344.85點；西班牙IBEX35指數漲126.46點，漲幅0.86%，報14913.36點；意大利富時MIB指數漲183.34點，漲幅0.44%，報41968.00點。

【亞太股市】日經225指數漲1.53%，韓國KOSPI指數漲0.52%，印尼綜合指數跌0.23%。

【原油】紐約商品交易所10月交貨的輕質原油期貨價格下跌49美分，收於每桶63.48美元，跌幅為0.77%；11月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌61美分，收於每桶66.99美元，跌幅為0.90%。

【外匯】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.21%，在匯市尾市收於98.348。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1644美元，低於前一交易日的1.1662美元；1英鎊兌換1.3426美元，低於前一交易日的1.3442美元。1美元兌換148.56日元，高於前一交易日的147.97日元；1美元兌換0.8063瑞士法郎，高於前一交易日的0.8040瑞士法郎；1美元兌換1.3829加元，高於前一交易日的1.3797加元；1美元兌換9.4732瑞典克朗，高於前一交易日的9.4280瑞典克朗。

【加密貨幣】比特幣跌1.09%，報110522.36美元；以太坊跌超2.9%，報4321.99美元。納斯達克正在加強對其上市公司加密貨幣投資活動的審查。此前，一些公司籌集資金購買加密貨幣資產，從而提振其股票表現。然而，納斯達克對這種行為表示擔憂，認為可能存在誤導投資者的風險，並決定加強監管措施。目前，納斯達克尚未公開披露具體的監管行動，但預計將要求相關公司披露其加密貨幣投資的詳細信息，包括投資規模、策略和潛在風險。此外，納斯達克可能會對經常交易加密貨幣資產的公司進行特別審查，以確保其活動符合市場規範。這一舉措反映了監管機構對加密貨幣市場的日益關注。

【金屬】現貨黃金跌0.40%，報3545.26美元/盎司，日內交投區間為3564.32-3511.62美元。COMEX黃金期貨跌0.95%，報3601.00美元/盎司，日內交投於3621.60-3573.70美元，北京時間09:14-11.14（亞太早盤）顯著走低，隨後持續低位震盪/跌幅逐步收窄。費城金銀指數收跌0.94%，報254.66點。世界黃金協會報告稱，在8月末強勁反彈推動下，黃金價格一度觸及3429美元/盎司，單月上漲4%。截至8月底，黃金今年累計漲幅已達31%。儘管美元大幅走弱，但以所有主要貨幣計價的黃金均實現上漲。進入9月初，這一積極勢頭仍在延續。8月金價上漲的主要因素包括：月初美元走軟、地緣政治緊張局勢持續以及全球黃金ETF資金持續流入。近期，美聯儲9月降息概率上升也對金價形成支撐。黃金ETF單月淨流入達55億美元，主要來自北美（41億美元）和歐洲（19億美元），而亞洲及其他地區則出現資金流出。

【宏觀消息】

美國8月“小非農”不及預期，降息押注維持不變。美國企業8月份的招聘人數低於預期，這與表明勞動力需求減弱的其他證據一致。ADP數據顯示，私營部門就業人數增加了5.4萬人，增幅約為上月的一半。該報告與近期數據一致，顯示就業市場正在逐漸降温，主要表現為職位空缺減少，工資漲幅放緩。近幾個月來，就業增長明顯放緩，失業人員找到新工作的時間更長。由於擔心就業市場進一步疲軟，美聯儲官員預計將在本月會議上降息0.25個百分點。在ADP數據公佈後，交易員維持了這些押注。

美聯儲“三把手”威廉姆斯：適時降息是合適之舉。紐約聯儲主席威廉姆斯表示，他預測“隨着時間的推移”降息將“變得合適”，但沒有明確説明此類行動的時間或步伐。威廉姆斯週四在為紐約經濟俱樂部活動準備的講話中表示：“展望未來，如果我們的雙重使命目標按照我的基線預測繼續取得進展，我預計隨着時間的推移，將利率轉向更中立的立場將是合適的。”威廉姆斯表示，美聯儲在就業和通脹風險方面正面臨“微妙的平衡”。他説：“一方面，我們需要保持勞動力市場平衡，以確保關税的影響不會蔓延到更持久的廣泛通脹上升中。另一方面，維持'過於緊縮的政策太久'的立場可能會對我們最大就業使命帶來風險。”他還表示，到目前為止，關税對通脹的影響沒有最初擔心的那麼嚴重，不過他補充説，“現在還為時過早，關税的影響需要時間才能完全顯現。”

特朗普政府提交新論據 尋求法院支持罷免美聯儲理事庫克。美國司法部就美國總統特朗普為何應被允許罷免美聯儲理事莉薩·庫克提出新論據，稱後者關於“降息藉口”的説法毫無根據。庫克被指控涉嫌抵押貸款欺詐，目前正對免職決定提出質疑。週四，美國政府律師再次敦促法官駁回庫克在訴訟期間禁止將其免職的請求，強化了上週聽證會的論點。此次提交法律文件前數小時，有報道稱司法部已對庫克展開刑事調查。美國政府主張，由聯邦住房金融局局長普爾特首次提出的欺詐指控，根據美國法律已構成特朗普解僱她的充分“理由”。司法部在週四文件中強調，法官不得“質疑”特朗普關於具備解僱理由的判斷，並再次駁斥其所謂解僱實為掌控美聯儲並降息的藉口。“她唯一的‘證據’是總統曾批評美聯儲的政策，”文件稱，“但僅存在政策分歧並不意味着總統因此解僱庫克。”

美聯儲理事提名人米蘭：未就長期任職與白宮進行磋商。美國總統特朗普提名的美聯儲理事候選人斯蒂芬·米蘭週四表示，他未與白宮任何人就可能獲得長期任期提名進行過討論——此前他曾告知參議員，唯有獲得長期任期提名才會促使他從現任白宮經濟顧問職位上辭職，而非僅僅請假離任。當記者追問此事時，米蘭最初僅挑眉拒絕回應。在記者再次追問“確實沒有嗎？”後，他簡短回答：“沒有。”在米蘭的提名聽證會上，民主黨參議員擔憂其不辭去經濟顧問委員會職務的做法，將導致他在利率投票中面臨特朗普的壓力而屈從總統意志。米蘭對此予以否認。

美國抵押貸款利率降至6.5% 購房者獲喘息之機。美國抵押貸款利率持續下跌，為購房者帶來一定緩解。房地美聲明稱，30年期固定貸款平均利率降至6.5%，創去年10月17日以來新低，較上週的6.56%繼續下滑。過去兩個月來，抵押貸款利率持續從7%高位回落。這一下降趨勢或許能吸引部分猶豫的購房者入市，但更多人可能仍在等待更大幅度的降息。對許多潛在購房者而言，房價仍處於令人望而卻步的高位。Redfin報告顯示，借貸成本下降已使美國抵押貸款月供中位數降至1月以來最低水平。但該經紀公司表示，這僅導致房屋銷售量出現“小幅回升”。Redfin經紀人瑪麗亞·奧基夫表示：“抵押貸款利率下降幅度還不足以吸引大量購房者回歸。購房者正密切關注利率走勢，希望利率能跌破6%。”

美國加徵關税預期致美7月貿易逆差顯著擴大。美國商務部4日發佈的初步數據顯示，由於進口明顯增加，美國7月份貿易逆差擴大至783億美元，不僅較調整後的6月份貿易逆差591億美元大幅增加，也高於市場預期。分析人士認為，美國企業趕在總統特朗普宣佈對全球貿易伙伴徵收新關税前進口商品和材料，導致美國7月份貿易逆差擴大至四個月來的高點。這一加徵關税預期還導致黃金出貨量大幅增加，同樣推動美國進口總量增加。

加拿大與美國就行業關税展開技術性磋商。負責美加貿易的加拿大內閣部長多米尼克·勒布朗表示，加美兩國官員上週與美國商務部長盧特尼克會晤後，同意就行業關税問題舉行技術會談。勒布朗未透露具體細節，但表示雙方決定就“加拿大認為能夠達成符合兩國經濟利益的協議的不同行業”進行技術討論。加拿大鋼鐵、鋁、汽車和木材出口正面臨美國懲罰性關税，但勒布朗未説明這些行業的配額限制是否在談判範圍內。他透露本週由加拿大樞密院辦公室主任薩比亞在華盛頓主導的討論仍在繼續。作為負責美加貿易事務的部長，勒布朗上週主導了與盧特尼克的會談。他表示談判重點是對可能最終形成“一系列小型協議”的選項達成共識，“這些協議累積效應將使我們的處境優於現狀”。

【個股消息】

英特爾(INTC.US)      ：2026年將是公司製造技術關鍵轉折點。英特爾首席財務官戴夫·辛斯納在花旗2025年全球TMT會議上表示，2026年對公司的製造技術至關重要，屆時將顯示公司是否準備好推進更先進的製程工藝。辛斯納表示，屆時公司才能確定是否批准名為14A的製程技術。實現這一里程碑長期被視為英特爾轉型計劃的關鍵環節。“到2026年的某個時候，我們將對進展有更清晰的把握，”辛斯納表示。辛斯納重申英特爾只有獲得外部客户使用承諾後才會建設14A產線，稱這一立場符合財務常識。然而當首席執行官陳立武7月首次闡述此策略時，引發了分析師和投資者的擔憂。不推進14A可能意味着英特爾放棄重奪技術領導地位的努力。

谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)承諾未來三年提供1.5億美元贈款 支持人工智能教育及數字健康發展。谷歌公司在社交平台X宣佈：“今日，我們的首席執行官桑達爾・皮查伊談及了我們在美國開展的、旨在幫助學生與教育工作者接受人工智能培訓並提升相關技能的一系列舉措。” 谷歌表示，皮查伊的發言重點如下： 美國所有高中均可免費使用Gemini for Education，其中包含Gemini應用中的“引導式學習”等工具。 承諾在未來三年內提供1.5億美元贈款，用於支持人工智能教育及數字健康領域的發展。這筆贈款中，200萬美元將撥付給“繁榮基金”（Flourish Fund），以助力兒童福利類非營利組織為青少年配備取得成功所需的各類工具。 300萬美元將捐贈給代碼組織（@codeorg），同時還將提供谷歌雲（@Google Cloud）信用額度，用於在高中課程中融入人工智能功能。 針對大學生羣體，“教育人工智能加速器”項目已從覆蓋100所高校擴展至200所。

【大行評級】

瑞銀：將C3.ai(AI.US)      目標價由23美元下調至16美元

伯恩斯坦：將台積電(TSM.US)      目標價從249美元上調至290美元