交銀國際發表報告指,阿里巴巴(BABA.US) 悉售銀泰持股,所得款項總額為74億元人民幣(下同),預計本次出售虧損93億元。該行指,本次出售對阿里財報一次性賬面虧損有影響,收入影響少於1%。但對公司戰略轉型,聚焦電商淘天及B2B、國際電商為主要核心平台;阿里雲為技術驅動,支撐人工智能發展的重要底座,這兩大核心目標具有戰略意義。
該行認為,阿里未來仍可能有部分業務調整,但這也是集團長期戰略目標實現的必經之路。阿里現價對應 2024和2025日歷年市盈率分別為10.4倍和9.7倍,對應該行預期的2025日歷年調整後淨利潤增速 8%。該行仍然維持此前觀點,建議關注阿里核心電商業務GMV恢復增長及變現率提升帶動下的收入及利潤加速改善的可能性。維持「買入」評級。目標價111美元。(ha/w)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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