8月25日|东方证券研报指出,山东钢铁盈利环比持续改善,深化降本成效显著。公司上半年实现归母净利润约1253万元,25H1扭亏为盈,25Q2单季度实现归母净利润2694万元,符合业绩预告。公司盈利能力持续改善,主要原因在于降本增效成果斐然。在25H1钢材价格持续低迷的条件下,公司持续精耕成本管控,削减各类固定成本及费用,可比成本较去年同期降低65.90元/吨,25Q2毛利率在Q1基础上再创新高,环比提升2.58PCT。该行持续看好公司在宝钢优势平台协同支撑下深化降本、提升盈利。根据可比公司2025年1.02X的PB估值,对应目标价1.80元,维持“买入”评级。
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