<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,上调药明康德(02359)H股目标价19%,从136.6港元升至162.5港元,同时上调A股目标价,二者均维持「买入」评级。
该行上调对该公司2026-2028年经调整纯利预测5-6%,主要因为:1)上调2026-2028年收入预测2%,主要考虑小分子医药合同研发生产机构(CDMO)业务高於预期的增长;2)将2026-2028年毛利率预测上调 163-170个基点,反映第一季利润率的改善,并伴随商业阶段收入占比的提高和精益营运策略。
药明生物2026年第一季持续经营收入以及经调整利润率分别同比增39.4%和71.7%。小分子CDMO业务同比增80.1%,好於该行及市场预期,主要受惠於小分子药GLP-1。公司维持持续经营业务收入18%至22%同比增长的指引。药明康德化学业务(WuXi Chemistry)经调整的毛利率扩张5.4个百分点。
基於上述因素,该行对於该公司增长前景表示乐观,并上调利润率的预测。(JJ)
新闻来源 (不包括新闻图片): 汇港资讯