招银国际发表报告指出,市场研究机构SemiAnalysis日前发表文章,讨论共同封装光学(CPO)以及英伟达(NVDA.US) 原生单端800VDC架构潜在的部署延迟,引发市场争论并令AI基础设施相关股份承压。然而,该行认为有关报告更应被解读为时间点的重置,而非需求的重置。
该行进一步指出,潜在的800VDC部署延迟应与更广泛的高压直流(HVDC)采用区分开来。市场担忧主要集中在英伟达的原生单端800VDC架构,若基础Rubin平台不需要,其短期采用可能会放缓。不过,超大型数据中心ASIC平台的±400VDC部署仍按计划进行。对於英诺赛科(02577.HK) +0.800 (+1.406%) 沽空 $1.36亿; 比率 26.509% 而言,其近期机遇更紧密地与超大型数据中心ASIC侧的±400VDC应用相关联(例如与谷歌的合作),而非单纯依赖英伟达的单端800VDC 。因此,英伟达800VDC时间线的潜在推迟,并不会改变该行对英诺赛科在人工智能数据中心(AIDC)氮化镓(GaN)机遇的看法 。
招银国际重申英诺赛科及中际旭创(300308.SZ) +25.000 (+2.224%) 「买入」评级,因其近期基本面依然完好。(ad/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-06-12 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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