盘前市场动向

1. 6月16日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.12%，标普500指数期货涨0.09%，纳指期货涨0.25%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.44%，英国富时100指数涨0.62%，法国CAC40指数涨0.72%，欧洲斯托克50指数涨0.77%。

3. 截至发稿，WTI原油跌2.95%，报78.37美元/桶。布伦特原油跌2.86%，报80.79美元/桶。

市场消息

美伊协议推动霍尔木兹海峡重开!通航量一个月内或恢复至战前近50%。美伊战事爆发前，经霍尔木兹海峡运输的石油通常为日均2000万桶，约占全球石油日运输总量的五分之一。航运业机构估计，经过3个多月的冲突，约有500艘商船仍滞留在海湾，通行量当前降至涓流状态。美伊达成协议有望令霍尔木兹海峡这一全球能源运输咽喉要道恢复通航。贸易数据公司Kpler分析师周一表示，如果美国与伊朗达成的协议能够顺利实施且不出现重大挫折，那么一个月内通过霍尔木兹海峡的船舶流量有望恢复至战前水平的近50%。Kpler分析师表示，通过霍尔木兹海峡的船舶数量有望增至每日40艘，而在美国和以色列于2月28日袭击伊朗之前，该海峡日均通行船舶约为100艘。

惠誉：美伊协议若达成原油“一个月内”将重陷供应过剩 
油价Q4恐跌至70美元。国际评级机构惠誉周一发布报告称，美国与伊朗之间拟达成的停火延期及霍尔木兹海峡重新开放协议，将显著缓解当前中东冲突带来的极端信用风险，但同时也将给全球原油市场带来“迫在眉睫”的供应过剩压力。惠誉在报告中做出了一个关键判断：“若霍尔木兹海峡完全开放，随着区域石油生产逐步恢复至正常水平、海上航运秩序回归常态，全球石油市场将在大约一个月内重新陷入供过于求的局面。”这一结论基于以下几点：供应端快速恢复：伊朗及周边产油国将加速复产，区域原油出口能力有望在数周内接近冲突前水平。非OPEC国家持续增产：美国、巴西、圭亚那等非OPEC产油国的产量仍在攀升，2026年全球非OPEC供应增长预期强劲。OPEC产能弹性：OPEC剩余产能充裕，若成员国为争夺市场份额而进一步释放产量，将加剧供应压力。

Anthropic与美国政府进行谈判
以解决对其AI模型出口限制。Anthropic正在寻求解决与特朗普政府就人工智能安全问题发生的新冲突，这场冲突导致该公司关闭了其两个最先进的人工智能模型的全球访问权限。据一位知情人士透露，安特罗皮克公司Anthropic的高级技术人员周一与商务部官员会面，讨论了政府提出的国家安全关切。目前尚不清楚哪些政府官员参加了会谈。会后，Anthropico公司发言人表示，双方正在迅速努力寻求解决方案。

支出狂飙至340亿美元! OpenAI上市前仍在疯狂烧钱
AI军备竞赛进入“收入狂飙与亏损黑洞”并存阶段。有媒体援引知情人士透露的消息报道称，随着ChatGPT开发商OpenAI为公开上市做准备并披露一系列业绩数据，该公司2025年整体支出高达约为340亿美元，更加详细的经营数据方面，知情人士表示，OpenAI净亏损约385亿美元，亏损规模较2024年的51亿美元扩大近8倍。这些最新的经营数据无疑令投资者们对这家全球估值最高人工智能应用公司的财务可持续性以及基本面增长前景产生疑问。

英伟达(NVDA.US)      领衔!美伊协议打开融资窗口
美企单日发债400亿美元。多家美国企业周一寻求在信贷市场发行超400亿美元债券，趁着美国与伊朗就霍尔木兹海峡通航达成初步协议、市场乐观情绪升温的窗口期抓紧发债融资。从英伟达(NVDA.US)      到Qnity
Electronics(Q.US)      ，各类企业纷纷借全球市场普涨窗口发债融资：当时油价大跌、股市走高，短期美债收益率回落，表明市场对美国近期加息的预期有所降低。英伟达有望成为投资级债券市场当日最大的发行主体，而Qnity则面向杠杆贷款投资者推出了一笔规模靠前的融资项目，因为高收益债券价格上涨，其收益率随之下降。

利率创31年新高!日本央行加息25个基点、暂停缩减购债，副行长强调：后续加息紧盯中东局势。日本央行周二以7比1的投票结果，将政策利率上调25个基点至1%，为1995年以来首次触及这一水平。这也是自去年12月升息至0.75%后的首次加息，标志着在伊朗战争引发能源冲击、日元持续承压的背景下，日本央行政策正常化进程明显提速。而在周二上调政策利率后，日本央行副行长内田真一在会后新闻发布会上就通胀前景、薪资-物价循环、日元疲软影响及未来政策路径等议题作出详细阐释，他强调，在后续加息节奏上，央行将密切关注经济、物价和金融发展，尤其紧盯中东局势，确保不落后于通胀曲线，并透露央行决定暂停缩减购债规模，以等待国内投资者填补市场空间。

黄金长牛根基依然牢固?WGC最新调查：45%央行计划增持，购金意愿创纪录!在黄金价格经历剧烈波动之际，世界黄金协会(WGC)最新发布的调查显示，全球央行增持黄金的意愿攀升至历史最高水平，为金价长期牛市提供了坚实的底部支撑。根据WGC与YouGov联合开展的调查，在受访的74家央行中，高达45%的机构计划在未来一年内增加黄金储备，创下2018年该项调查启动以来的最高比例，仅有一家央行表示有意减持。尽管土耳其、俄罗斯和阿塞拜疆等国开始抛售黄金，但今年一季度整体购买步伐仍在加快。调查显示，增持主力来自新兴市场和发展中经济体，约53%的此类央行预计将在未来一年内扩大黄金储备，而发达经济体央行中这一比例仅为18%。

个股消息

HBM之后的“存储超级风口”——NAND! AMD(AMD.US)      果断出手吞下MEXT
闪存正在主导“AI推理经济学”。AMD在周一再度获得投资者们强劲看涨情绪支撑，此前该公司宣布收购MEXT——一家多年以来专注于AI驱动数据中心DRAM/NAND存储优化技术的科技公司。AMD截至周一美股收盘股价大涨近7%至547.26美元，市值徘徊在8900亿美元附近，美国NAND闪存领军者闪迪(SNDK.US)      股价同样大涨近7%，可谓凸显出随着AMD吞下MEXT，市场愈发认可NAND闪存技术正在从“存储容量资产”升级为AI算力体系中的“准内存层”，很可能成为存储芯片领域继HBM之后的下一个超级风口。

AMD与云服务平台Rackspace Technology(RXT.US)      签署协议，部署30MW的AMD
AI算力。Rackspace与AMD签署最终协议，将分阶段部署总功率30MW、基于AMD产品的AI计算基础设施。本次协议落地了双方2026年5月7日公布的谅解备忘录，并确立AMD为Rackspace合规AI技术栈的战略技术合作伙伴。相关部署将于2026年末起，在Rackspace全球数据中心分批落地，持续至2028年。受此消息提振，Rackspace股价在周二盘前一度大涨近32%。

SpaceX(SPCX.US)      拟600亿美元收购Cursor开发商Anysphere。SpaceX周二表示，将以600亿美元收购热门AI编程代理Cursor的开发商Anysphere，以扩大在企业级AI市场的布局。SpaceX预计这项并购交易将在2026年第三季度完成。与OpenAI和Anthropic一样，Cursor也是近年来吸引大量开发者的硅谷初创企业之一。这些公司利用AI实现代码自动生成，而AI编程已成为AI企业最早实现商业化落地的领域之一。此次交易可能帮助今年2月与SpaceX合并的xAI进一步强化其在AI编程市场的地位。xAI开发了聊天机器人Grok，但在AI编程领域迄今仍落后于竞争对手。该交易也将为Cursor提供更多算力资源，用于开发AI模型。截至发稿，SpaceX盘前涨逾5%。

高通(QCOM.US)      正在洽谈收购Tenstorrent，潜在价格范围为80亿至100亿美元。高通据报正在洽谈收购新创公司Tenstorrent，以扩展自身AI芯片能力。消息人士称，两家公司讨论的价格至少在80亿至100亿美元之间，现阶段谈判仍在进行，价格可能会有调整，磋商也有可能会破裂。若本次交易能够以100亿美元的最高估值落地，将成为近三年全球AI芯片领域规模最大的收购案例之一，也标志着高通加速向AI算力、数据中心高端硬件领域转型的战略决心。

AI基建热潮持续
亚马逊(AMZN.US)      拟投资数十亿美元建密苏里州数据中心。亚马逊周一宣布，计划在密苏里州蒙哥马利县投资数十亿美元建设新的数据中心园区，加码推进AI与云计算扩张布局。该项目将新建专属园区，预计将创造400多个全职岗位以及数千个施工岗位，涵盖道路、供水系统和数字化通信设施等工程。亚马逊承诺投入逾700万美元用于社区发展，其中300万美元用于应急调度配套设施、100万美元用于打造社区空间，并通过ChangeX向当地项目和教育提供补助。亚马逊表示，该园区将使用138兆瓦的无碳能源，足以为约2.8万户家庭供电，并采用高效的“自由空气冷却”技术，全年仅7%时段需要消耗水资源。亚马逊还与Arable
Labs合作，旨在提高农民的灌溉效率，目标是每年节省约1亿加仑的水。此外，当地官员预计该项目将产生数亿美元的新税收，而此前这块土地的税收不到9000美元。

重要经济数据和事件预告

北京时间20:15：美国截至5月30日当周ADP就业周度发布变动。

北京时间20:30：美国5月进口物价指数月率、美国5月新屋开工年化月率。

北京时间次日04:30：美国截至6月12日当周API原油库存变动。