1月22日|东吴证券研报指出,天孚通信业绩符合预期,看好新产品贡献。公司预计2025年归母净利润为18.8-21.5亿元,同比增长40%~60%,扣非净利润为18.3-21.1亿元,同比增长39.19%-60.40%。认为25年第四季度人民币加速升值,汇兑损失对公司业绩的负向影响或进一步加重,公司核心产品处于代际切换期,客户拉货节奏及上游物料供应情况对季度业绩影响较大。公司在1.6T和CPO布局领先,与头部客户深度绑定,有望核心受益行业需求释放,维持“买入”评级。
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