交银国际发表报告指,翰森制药(03692.HK) -0.300 (-1.354%) 沽空 $7.61千万; 比率 31.586% 去年业绩超市场预期,阿美乐表现亮眼。去年收入和净利润分别增长21.3%及33.4%,各至123亿及43.7亿元人民币,超市场预期。
该行上调公司2025至2026年收入预测4至5%、净利润预测3至5%,以反映对阿美乐销售和SG&A费用率更乐观的预期,将目标价由24元升至24.6元,对应32倍2025年市盈率。看好在阿美乐份额爬坡和新产品上市驱动下的长期业绩成长能见度,重申「买入」评级。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-16 16:25。)
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