摩根大通研究报告指,快手(01024.HK) -1.750 (-2.318%) 沽空 $4.07亿; 比率 13.261% 股价近日上升,主要因近期在社交网络上流传以AI制作的宠物跳舞影片,推动可灵AI在海外市场及手机等移动平台有强劲表现。今年1月,可灵AI在移动平台的日均收入已较上月增长102%。
虽然该行预期可灵AI今年首季的实际收入增长不会如此显着,因其大部分收入仍来自PC平台,即企业及专业用户,但相信至今的强劲表现,已证明AI影片生成仍是生成式AI发展中的关键垂直领域,亦反映行业领导者如可灵AI,其变现潜力不仅在企业端、同时在消费端均有大量上行空间。
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虽然快手持续加大资本开支,但该行认为相关投资将持续强化可灵AI的模型能力,同时广告技术升级亦可推动高利润率广告业务增长,长远而言有利於利润率。该行预期快手2026年盈利将增长20%,基於利润率扩张1.4个百分点;现予目标价89港元及「增持」评级。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-07 16:25。)
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