美银证券发表研究报告指,领展(00823.HK) -2.820 (-7.268%) 沽空 $3.08亿; 比率 23.368% 9月底止2026财年中期业绩逊於预期,将其2026至28财年的每基金单位分派(DPU)预测下调2%至3%,目标价相应由45元降至43元。
该行表示,领展最大的负面因素是内地零售租金收入急剧下降,但香港续租租金降6%则属预期之内,不过,公司第二财季的租户销售按年跌幅扩大则令市场失望。
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该行预计,领展减省人力成本应有助於公司稳定其每基金单位分派。到2027财年中期,公司应可调整其业务组合,以更好地应对电商竞争。该行认为,公司当前的估值仍具吸引力,重申「买入」评级。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-21 12:25。)
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