<汇港通讯> 建银国际发表报告,上调阿里健康(00241)目标价,由4.4港元上调9.09%至4.8港元,维持「优於大市」评级。主要由於电商平台销售和非药品商品成交金额(GMV)销售的贡献增加,该行将2025-27财年每股盈利预测上调9.2%,因整体毛利率预测提高0.7个百分点。
报告指,集团平台业务增长强劲。2025上半年销售额按年增10.2%至143亿元人民币(下同),低於该行预期的152亿元。电商业务按年增67.5%至1.亿元,高於该行预期的14亿元。毛利率较上季上升3.3个百分点至24.8%,高於该行预期的23.8%。经调整净利润按年增52%至9.77亿元,略低於该行预期的10亿元。
该行相信,集团向非医药产品转型将加快业务增长。与商家更紧密合作,有助电商平台业务於2025财年下半年度维持40%以上的年增长。 (LF)
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