瑞银发表报告指,尽管市场对消费环境疲弱表示担忧,该行对波司登(03998.HK) +0.020 (+0.478%) 沽空 $7.46百万; 比率 19.092% 的业务多元化策略持乐观态度。该策略涉及户外和防晒产品,旨在长期内捕捉在夏季和秋季的销售增长。该行预计这一策略将增强公司的盈利稳定性,减少其对冬季的依赖,并可能推动重新评级。
该行认为,波司登的估值具有吸引力,并预计2025至2026财年的净收入年均增长率为13%,股息收益率为7%。尽管其增长潜力更高,但目前交易价格仍低於行业中位数。该行首予波司登目标价5.92元,评级「买入」。
该行提出,即将到来的催化剂包括其2025财年上半年的业绩、哈尔滨的旅游热潮以及新产品的发布。(vc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-15 12:25。)
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