中金发表报告指,吉利汽车(00175.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.77亿; 比率 26.711% 新能源和出口销量增长强劲,去年超额完成销量目标。根据公司公告,今年销量目标为271万辆,按年增加25%。其中吉利品牌/领克品牌/极氪品牌销量目标分别为200 万/39万/32万,按年分别增加20%/37%/45%。新能源销量目标为150万,按年增加69%,该行预计其中银河销量约90至100万辆,按年增速有望翻倍。
该行指,随着新能源车规模效应逐步释放、GEA成本优势显现,认为新能源车型有望逐步实现盈利,叠加今年股份支付费用下降、出口盈利保持稳健,预计今年吉利汽车利润端有望释放盈利弹性。
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该行指,由於新能源板块盈利确定性增强,上调吉利汽车2024/2025年净利润预测3.6%/20.8%至166亿元/133亿元。当前股价对应 2024/2025年7.8倍/10倍市盈率。维持「跑赢行业」评级和18.6元目标价。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-06 16:25。)
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