美銀證券發表報告，預期內地物業管理股受惠任何房市刺激政策，但短期或欠缺行業的催化劑。另一方面，該行認為管理費收取及定價壓力或構成長期隱憂。撇除碧服(06098.HK) +0.460 (+8.113%) 沽空 $2.82千萬; 比率 5.583% ，該板塊估值相當於預測今年市盈率11倍，對比未來10%盈利增長及逾4%的2024年預測股息率。基於行業整體增長放緩，該行偏好基本因素穩固及股東回報政策較友好的股份，因而維持對保利物業(06049.HK) +0.500 (+1.600%) 沽空 $8.32百萬; 比率 5.971% 及華潤萬象生活(01209.HK) +0.550 (+1.703%) 沽空 $6.03千萬; 比率 32.807% 的「買入」評級，並維持對選擇性選股看法，目標價削減5%，主要基於今年業績預測下調。相關內容《大行》滙豐研究：內房股隱含13至42%上升空間 偏好潤地(01109.HK)、龍湖(00960.HK)、華潤萬象(01209.HK)及貝殼(BEKE.US)該行下調對行業2024年至2026年盈利測介乎3%至5%，去年收入及核心盈利增長預測料分別9%及14%，今明兩年行業盈利增長料各放緩至12%及10%。下表為該行對內地物管股H股最新投資評級及目標價：股份│投資評級│目標價(港元)碧桂園服務(06098.HK) +0.460 (+8.113%) 沽空 $2.82千萬; 比率 5.583% │跑輸大市│4.7港元→4.4港元中海物業(02669.HK) +0.020 (+0.394%) 沽空 $4.73百萬; 比率 3.096% │中性│5.3港元→4.8港元華潤萬象生活(01209.HK) +0.550 (+1.703%) 沽空 $6.03千萬; 比率 32.807% │買入│35港元→34港元綠城服務(02869.HK) +0.160 (+4.124%) 沽空 $1.70百萬; 比率 6.739% │中性│3.8港元萬物雲(02602.HK) +2.200 (+9.778%) 沽空 $1.85千萬; 比率 9.712% │中性│21.3港元保利物業(06049.HK) +0.500 (+1.600%) 沽空 $8.32百萬; 比率 5.971% │買入│38港元→36港元(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-03 16:25。)相關內容《大行》摩通料內房及中資金融股或為市場短期輪動中帶來上行驚喜 首選招行及建行等