<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,下調海豐國際(01308)目標價11%,從24港元降至21.3港元,維持「與大市同步」評級。
大摩指,上調對海豐國際2024/2025/2026年盈利預測4%/4%/7%。將估值日期伸延至2026年年中。
對該公司的基本假設認爲,2024-2026年貨運量將改善,2025-2026年平均銷售單價(ASP)將正常化。
大摩假設,該公司2024-2026年貨運量分別年增10.4%、9%和9%。ASP在2024年同比回升15.7%,然後在2025年和2026 年分別同比下降8%。預計2024年營業利潤率為34%,2025年將降至26%,2026年將降至18%。(JJ)
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