花旗發表研報指,中國人壽(02628.HK) -0.480 (-2.634%) 沽空 $1.86億; 比率 11.397% 2025財年第一季業績顯示出在新業務價值(NBV)按同口徑計算實現溫和增長、盈利強勁增長、淨資產(BV)穩健擴張。
該行提及,國壽首季度NBV按同口徑計算實現5%的按年增長,落後於新華保險(01336.HK) -1.300 (-3.316%) 沽空 $6.19千萬; 比率 8.645% )按實際口徑計算的68%增長,以及中國太保(02601.HK) -0.800 (-3.101%) 沽空 $5.14千萬; 比率 12.643% 、中國平安(02318.HK) -1.050 (-2.232%) 沽空 $6.47億; 比率 27.607% 及中國人民保險集團(01339.HK) -0.120 (-2.124%) 沽空 $4.46千萬; 比率 18.540% 按同口徑計算的分別39%、35%及32%增長,
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花旗表示,國壽首季度淨利潤按年大增40%,顯著優於其他壽險同業,主要得益於醫療賠付減少導致保險服務費用下降,以及利率上升引起的變額費用年金(VFA)合約波動。淨資產在首季度末按季增長4%,優於新華保險的下跌17%、中國太保的下跌10%,以及中國平安的增加1%。
花旗將國壽目標價定於17.7元,給予「買入」評級。(js/w)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-06-19 16:25。)
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