<匯港通訊> 野村發表報告指,信達生物(01801)2025年上半年收入增長可望步入正軌,予目標價89.8港元,評級為「買入」。
該行預期信達生物2025年上半年收入56億元人民幣(下同),與彭博共識預期持平,料盈利達到2.6億元,下半年藥品銷售額將有所提升。
該行估計合作收入約為5.6億元,藥品銷售額約為51億元,按年增長33%,考慮到銷售額可能持續增長。該行預測毛利率升至84.2%,按年增1.4個百分點,假設藥品銷售毛利率為82.5%,合作收入毛利率為100%。預計營業費用將基本持平,為14億元。 (LF)
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