花旗下調對信義玻璃(00868.HK) -0.150 (-1.370%) 沽空 $6.90千萬; 比率 33.895% 2025年至2027年收入預測5%,毛利率預測下調1.3至2.8個百分點,至介乎28.5%至30.2%;淨利潤預測下調21%至38%,至26億、33億及37億元人民幣,以反映浮法玻璃平均售價與利潤率壓力。
考慮到汽車玻璃業務獲利貢獻激增及毛利率表現優異,該行將信義玻璃核心玻璃業務估值倍數上調至預測今年市盈率10倍,並採用分類加總估值法,計入信義光能(00968.HK) +0.070 (+2.160%) 沽空 $4.97千萬; 比率 28.557% 與信義能源(03868.HK) +0.010 (+0.813%) 沽空 $70.93萬; 比率 3.519% 的盈利來源,信義玻璃目標價由7.55港元上調至9.01港元。
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該行維持對信義玻璃「中性」評級,對公司中短期前景仍持謹慎態度,因當前經濟與房地產市場疲軟持續抑制公司復甦前景。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-05 16:25。)
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