中金發表報告指，展望下半年，在國家持續出台相關政策拉動內需、提振消費、鼓勵生育的背景下，認為食飲板塊需求有望邊際企穩改善。分板塊看大眾食品基本面自3月起邊際改善，下半年基本面有望穩中改善。
該行預計傳統消費龍頭基本面有望企穩回升，新消費標的延續相對高成長，辣味零食、健康飲品、氣泡黃酒等新消費趨勢景氣度有望保持，帶動板塊估值上升，看好休閒零食、軟飲料等子板塊下半年表現。白酒受宏觀經濟及政策影響出現板塊性估值回調，基本面處於築底階段，雖下半年白酒基本面或仍有所承壓，但估值已基本反映悲觀預期，配置價值漸顯。
推薦組合方面，A股非酒包括鹽津鋪子(002847.SZ) +0.550 (+0.781%) 、伊利股份(600887.SH) -0.150 (-0.531%) 、新乳業(002946.SZ) +0.010 (+0.057%) 、立高食品(300973.SZ) -0.120 (-0.255%) ；A股酒類包括貴州茅台(600519.SH) -15.120 (-0.998%) 、山西汾酒(600809.SH) +0.540 (+0.260%) 、五糧液(000858.SZ) -0.850 (-0.671%) 、瀘州老窖(000568.SZ) -0.650 (-0.467%) 、古井貢酒(000596.SZ) +0.500 (+0.297%) 、今世緣(603369.SH) +0.230 (+0.549%) 、燕京啤酒(000729.SZ) +0.110 (+0.931%) 、珠江啤酒(002461.SZ) +0.020 (+0.194%) ；H股包括農夫山泉(09633.HK) -0.500 (-0.918%) 沽空 $1.15億; 比率 27.398% 、衛龍美味(09985.HK) +0.140 (+1.048%) 沽空 $1.95百萬; 比率 4.446% 、康師傅(00322.HK) -0.350 (-3.108%) 沽空 $2.69千萬; 比率 22.572% 、統一企業中國(00220.HK) -0.070 (-0.805%) 沽空 $2.53千萬; 比率 44.704% 、 華潤飲料(002460.HK)、蒙牛乳業(02319.HK) -0.090 (-0.587%) 沽空 $2.28千萬; 比率 8.426% 。
(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-16 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
AASTOCKS新聞