招銀國際發表研究報告指,騰訊音樂(TME.US) 去年第四季業績超預期。至於2025年,管理層料總收入增長會加快,利潤率進一步擴張。該行預測今年總收入及非國際財務匯報準則(non-IFRS)純利會分別按年增9%及16%,利潤率或因高基數而以較慢的步伐擴張。該行將其美股目標價由16美元升至16.5美元,維持評級「買入」。
該行料,公司今年總收入會按年增9%至310億元人民幣,其中網上音樂收入及社交娛樂收入會分別按年升16%及跌14%,料音樂訂閱收入會按年增16%,而非訂閱業務會因強勁的廣告業務而按年升17%。另外,該行預計,毛利率及non-IFRS淨利潤率會分別按年改善3個及2個百分點,至各45%及29%。(vc/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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