摩根大通的研究報告指,藥明康德(02359.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.85億; 比率 23.300% 首季收入按年升21%,勝預期,主要是因為TIDES業務的增長強勁。非通用會計準則經調整純利按年升40%至27億元人民幣,反映了公司有效管理成本。公司維持其2025年的指引,該行相信,即使美國關稅帶來不穩定性,但按首季強勁表現,很大可能可以達到。
該行亦提到,公司測試業務(WuXi Testing)持續面對挑戰,首季業績按年跌5%,非通用會計準則經調整毛利率由去年的33.3%跌至23.4%。同時,生物學業務(WuXi Biology)收入按年升8%,但價格戰對非通用會計準則毛利率形成壓力,較去年同期跌220個基點。該行對公司H股目標價是89元,評級「增持」。(vc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-29 16:25。)
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