美銀證券研究報告指,自淘寶閃購月初推出500億元人民幣(下同)補貼計劃後,內地的食品及即時配送市場競爭於上週末急劇升溫。美團-W(03690.HK) +0.900 (+0.750%) 沽空 $8.53億; 比率 18.837% 與淘寶分別錄1.2億及8,000萬單的日訂單量紀錄,增長主要來自高額補貼。
該行預期競爭至少持續至11月「雙十一」促銷,而單季投資可能於第三季達至高峰。該行預測美團今年核心本地商業(CLC)經營利潤達422億元,並有120億元額外預算用於在激烈競爭下防禦市場份額;並對美團2025及26年調整後淨利潤預測分別下調26%及7%。
相關內容《大行》大摩降京東(JD.US)目標價至28美元 次季受外賣大戰影響最為顯著
該行預測美團2025至27年各年收入分別增長16%、15%及14%,經調整淨利潤分別料322億、474億及651億元;目標價由155港元降至136港元,重申「買入」評級。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-14 16:25。)
AASTOCKS新聞