高盛發表研報指，中國鐵塔(00788.HK) -0.060 (-0.541%) 沽空 $2.11千萬; 比率 18.436% 首季業績表現符合此前指引，收入及淨利潤分別按年增長3.3%及8.6%。投資者普遍對派息比率增長速度放緩及電信營運商5G相關資本開支下降感到憂慮，高盛指由於大部分塔類資產將達到可折舊年期，預期折舊費用下降將令中國鐵塔2026年淨利潤實現強勁一次性增長，目前預測2026年總折舊成本將減少60億元人民幣，將推動全年淨利潤將按年增長45%。
計及預測派息比率達76.5%，高盛目前估計鐵塔2026年股息回報率將達6.6%，與中國移動(00941.HK) +0.750 (+0.928%) 沽空 $1.60億; 比率 11.783% 和中國聯通(00762.HK) +0.100 (+1.151%) 沽空 $1.14千萬; 比率 4.173% 水平相若。因應首季業績表現，高盛將中國鐵塔2025至2027年收入預測下調0.8%、1.4%及1.4%，純利預測下調3.7%、4.1%、4.3%，目標價從13元降至12.5元，評級「中性」。(gc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-28 16:25。)
相關內容《大行》高盛上調今年北水流入港股預測至1,100億美元
AASTOCKS新聞