高盛發表報告指,快手-W(01024.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.68億; 比率 21.748% 股價今年累升54%,主要由市場對公司人工智能能力情緒改善及行業升浪下估值重評。該股股價相當於預測2025年市盈率12倍(谷底為8倍),見到市場討論由短視頻及直播電商競爭加劇,轉向潛在受惠人工智能,基於其用戶規模龐大及豐富互動視像內容。
該行相信可靈大模型變現化非公司即時優先任務,而是強化模型能力、擴大用戶基礎及創造豐富視像,並為創作者、企業及生態圈建立人工智能代理與生成人工智能平台,預期可靈為內容創作者服務已可帶來每月1億元人民幣收入。此外,快手整合DeepSeek模型於可靈大模型內,協助用戶產生更多視像及圖片,進一步降低內容產生門檻及AI GC輸出質素。
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該行預測快手去年第四季銷售按年升9%,受惠廣告及毛交易總額按年升15%及14%,非公認會計準則(non-GAAP)淨利潤率料為13.1%,按季升0.4個百分點,non-GAAP淨利潤料47億元人民幣。潛在股價催化劑包括今年首季及全年廣告與毛交易總額展望、人工智能發展及今年的盈利率與盈利增長。
該行予快手「買入」評級,目標價55元。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-18 16:25。)
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