滙豐研究發表報告指,中國金茂(00817.HK) +0.030 (+2.439%) 沽空 $1.60千萬; 比率 15.806% 去年虧轉盈,符合早前公布的盈利預告。集團減值減少和利潤率回升帶動盈利出現V型反彈。
該行表示,集團自去年起在一線城市積極購入土地,對銷售勢頭和盈利前景而言是好兆頭。雖然舊的土地儲備需要約三年時間才能完全消化,但在存貨減值大幅減少及新增土地儲備的較高利潤貢獻支持下,公司已重回利潤率回升之路,將評級由「持有」上調至「買入」,目標價由1.1元升至1.5元。
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該行上調集團2025至26年的銷售預測19%及25%,並將收入預測調升13%和20%,而毛利率預測則升1個及2個百分點,惟下調合營應佔利潤預。綜合而言,該行下調集團期內核心利潤預測41%及34%。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-31 16:25。)
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