大和發表研究報告指,百度-SW(09888.HK) -1.200 (-1.013%) 沽空 $3.15億; 比率 33.383% 去年第四季收入符合預期,盈利表現則優於預期,主要受惠於成本控制帶動毛利率改善。管理層透露分拆崑崙芯的計劃仍在推進,大和認為將成為估值的短期催化劑,按該行推算,崑崙芯的隱含股權價值每股已相當於百度最新市值約一半,憧憬將迎來顯著的重估機會。
大和指出,百度雲業務增長放緩,但收入結構持續改善,上季來自AI高性能計算設施基於訂閱的收入按年增長143%,認為盈利能力有所增強,重申「買入」評級,目標價由171元上調至175元。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-03 16:25。)
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