瑞銀發表研究報告指,攜程(TCOM.US) 去年第四季收入按年升23.4%,勝於預期,而非通用會計準則營運利潤率按年跌4個百分點至21.7%。集團銷售與行銷投資增加推動其海外業務加速增長,按年升逾70%。鑑於外發展勢頭良好管理層打算優先考慮長期增長而非短期獲利,這可能會對2025年的利潤率造成壓力。
該行表示,將攜程首季收入預測上調1%至138億元人民幣,同時將非通用會計準則營運利潤率預測下調至28.2%,並將今年及明年每股盈利預測各下調5.6%及3.2%。該行將攜程(TCOM.US) 目標價由80美元下調至76美元,將攜程-S(09961.HK) +14.200 (+3.074%) 沽空 $10.92億; 比率 22.385% 目標價由621元降至588元,相當預測今年市盈率20.8倍,維持其「買入」評級。(ca/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-26 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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