滙豐研究發表研報指,網易(09999.HK) +1.900 (+1.202%) 沽空 $7.14億; 比率 29.911% (NTES.US) 股價雖然因手機遊戲業務表現未達預期而下挫,但其基本面依然穩健,手機遊戲收入按年跌幅預期將逐步收窄,同時遞延收入及PC遊戲業務貢獻均高於預期,為今年增長奠定堅實基礎。
滙豐研究認為,股價下跌是市場反應過度,投資者或低估了《逆水寒》手遊及《蛋仔派對》高基數效應所帶來的負面影響,認為未來市場預期將會重置,繼續看好PC遊戲收入超出預期及遞延收入的幫助,同時憧憬《燕雲十六聲》的成功推出為PC遊戲增長留有空間。
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由於網易正專注於提升非遊戲業務獨立盈利能力,該行預期可能會在未來幾個季度影響集團收入增長,因此略微下調2025年的收入預測,並將今明兩年盈利預測上調3.1%及1.7%,目標價從183元升至187元,評級「買入」。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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