<匯港通訊> 建銀國際發報告指,下調百威亞太(01876)目標價20%,從11.5港元削至9.2港元,維持「中性」評級。
報告指,下調對該公司2024財年EBITDA預測3%,主要考慮到2024財年平均銷售單價(ASP)和銷量增長預測降低,這是因爲亞太西部市場需求疲軟以及高端化(premiumization)。不過,如果第三季度高端化好於預期以及即將到來的旺季銷售足夠多,該行可能會考慮重新評級。
該行預計2024財年下半年溫和恢復。預計下半年收入增長6%,受銷量增2%以及ASP改善4%所推動,這受到旺季需求增長以及夏季天氣炎熱所驅動。
百威亞太2024年第二季度業績差於預期。下調對其亞太西部收入預測,由原來料增長3%,削至同比下跌4%,因爲對該公司銷量以及ASP預測下調,現料同比下降5%以及只有1%改善。(JJ)
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