<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,預計内地外賣業第2至3季的總補貼額將分別達300億及500億元人民幣,或達投資高峰且競爭將持續。
報告表示,阿里巴巴(09988)、美團(03690)及京東集團(09618)三家外賣平台,已分別宣布將共同抵制「內捲式」競爭,包括抵制「零元購」以及允許商家自主參與促銷活動等。
大摩依次序繼續看好阿里巴巴>美團>京東。
對於阿里巴巴,該行認為其近期盈利壓力已反應在股價中,但市場低估集團作為中國最佳人工智能賦能者的地位,而雲計算收入加速增長是其催化劑。另亦預期京東集團自9月起將面臨更高的收入年增速,並在長期內維持外賣和快消業務的較小規模。 (CW)
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