建銀國際發表研究報告,指中國旺旺(00151.HK) +0.100 (+1.953%) 沽空 $3.14百萬; 比率 10.544% 3月底止2024財年純利按年升18%至39.9億元人民幣(下同),分別高過該行及市場預期5%及4%。該行認為,米果類產品及休閒食品類在去年11月的中個位數價格升幅會持續支持公司2025財年的收入增長。
建銀國際料,旺旺2025財年的毛利率將提高0.2個百分點至46.8%,認為公司會因為保持市佔率及可持續增長,將繼續投資在產品創新及拓展渠道,故此,料2025財年的息稅前利潤率會擴張0.1個百分點至23.9%。
該行考慮2024財年下半年的純利好過預期及因消費情緒疲弱而下調銷售增長預測,微升公司2025財年的盈測0.5%。目標價由5.3元升至5.5元,維持「跑贏大市」評級。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-27 16:25。)
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