星展發表研報指,冠君產業信託(02778.HK) +0.010 (+0.592%) 沽空 $2.56百萬; 比率 24.554% 是擁有優質資產的商業房地產投資信託基金(REIT),旗下的花園道三號價值約佔其總資產組合估值的60%,另一核心物業朗豪坊辦公大樓位處旺角地鐵站上蓋,聚集健身中心、美容院和醫療中心等生活休閒類租戶,該等租戶佔該物業可出租總面積的67%。
鑒於辦公樓租賃需求低迷且市場競爭激烈,該行預計花園道三號和朗豪坊辦公大樓的租金續約降租情況將持續,同時朗豪坊購物商場的主力租戶更換,亦而導致租金下降,預料將限制該REIT零售收入的回升,相信未來租金收入仍將下降,每基金單位分派前景未見樂觀。
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星展維持對冠君的「持有」評級,基於股息貼現模型將目標價從1.79元降至1.75元。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。)
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