7月18日|招商證券研報指出,石頭科技憑藉技術創新持續引領行業、鞏固中高優勢,內銷政策補貼及外銷渠道提效催化份額持續提升,疊加競爭格局優化處於行業高增和盈利恢復週期,具備中長期投資價值。公司對應25年PE為21倍,維持“強烈推薦”投資評級。618石頭掃地機市佔率以32.76%位居第一,洗地機升至24.54%穩居前二,考慮去年同期基數受專利訴訟影響,銷售數據亮眼。公司近期將洗衣機與清潔事業部合併,並伴有裁員動作。此次戰略收縮對公司整體利潤成正面貢獻。公司越南代工廠已於2024年10月開始發貨,保障北美市場的供應穩定和成本優勢;7月美越關税落地,從46%高關税預期降至20%(轉運40%),利好在越佈局產能的企業。在國補景氣回升加速滲透,競爭格局優化下石頭穩利擴份額。海外市場方面,全渠道增利提效爭份額,拓寬價格帶下加速滲透率提升。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯