摩根士丹利發表研究報告指,西藏雅魯藏布江下游水電項目於7月19日正式動工,總投資達1.2萬億元人民幣,裝機容量60至70GW,相當於三峽工程的三倍,項目建設期預計達18至20年,將由新成立的中央企業雅江集團負責營運,預期在建設階段,水泥和鋼鐵行業將直接受益,預計項目總水泥需求量達2,000萬至3000萬噸,年均需求100萬至150萬噸。
其中,華新水泥(06655.HK) +6.580 (+65.669%) 沽空 $5.99千萬; 比率 2.765% 西藏生產基地距離項目僅400公里,大摩預期華新水泥將成為最大受益者,同時中國建材(03323.HK) +0.420 (+9.633%) 沽空 $1.41千萬; 比率 6.038% 及海螺水泥(00914.HK) +1.750 (+7.865%) 沽空 $7.90千萬; 比率 18.650% 西藏產能也將受惠。
該行又指,後期水電站設備及輸電電纜將帶動銅及鋁材需求,項目投產後年發電量超過3,000億度,除優先外送電力外,充裕的電力供應或將刺激當地數據中心等用電密集型項目投資,進一步利好銅及鋁的需求,但可能對火電及動力煤需求構成壓力。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-07-21 12:25。)
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