摩根大通發表研究報告指,認為萬科(02202.HK) +0.120 (+2.120%) 沽空 $6.36千萬; 比率 22.670% 最新管理層變動及獲政府承諾支持屬正面發展,不過亦指,此程度的政府干預一直都是該行的基本情景,即是政府會幫助萬科避免債務違約,但或不會增持將公司變成「真正的」國有企業。該行對公司的評級「減持」,H股目標價3.3元。
該行提到,深鐵今次入主萬科董事局,究竟是「政府救助」還是「僅為確保房屋交付及防止影響擴散的接管」仍有待觀察。該行指,即使是前者,近年獲得「政府救助」的地產商仍然面臨債券違約,股價隨後向下重評情況。該行料,萬科股價近期會有正面反應,但在經調整淨虧損後的市賬率仍達0.35倍,高於許多真正的國營內房,建議在反彈後沽售。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-28 12:25。)
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