6月25日|長城證券研報指出,金風科技作為風電行業整機龍頭,國內新增風電裝機連續14年排名第一,全球新增風電裝機連續三年排名第一。以風機及零部件製造+風電場開發+風電服務三大業務板塊協同發展,在全球累計裝機超138GW,業務遍及六大洲47個國家。2019-2024年公司營收CAGR為8.2%,期間經歷行業競爭加劇,淨利下滑見底後於2024年恢復增長,隨着海外、海上風機出貨放量疊加國內陸上機組價格企穩以及批量化降本,2025Q1製造端盈利顯著改善。期間費用率整體呈現下行態勢,應收賬款/預付款項/存貨居高位,奠定業績增長基礎。能源轉型目標下風電裝機需求高增,公司新產品兩海開拓進展順利。此外,公司深耕“兩海”+技術降本+服務網絡構建強大護城河。維持公司“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯