個人養老金賬户全國推廣了，全國納税人都可以用它來抵税，而且存進去的錢可以買指數基金了。

經過近兩年的實踐探索，中國版“401K”計劃或正式啟航。

個人養老金基金名錄新增85只權益類指數基金，且税收優惠的實施範圍從36個試點城市同步擴大至全國。

01

能省税！2024年個人養老金抵税倒計時！

所謂個人養老金，是指由個人自願參加、市場化運營、國家政策支持的補充養老保險制度。

也就是，個人自願在特定賬户存一筆錢，目前可以用每年不超過12000元的額度購買相關金融產品，退休後領取，作為基本養老保險的補充。

個人養老金目前最大的吸引力在於税收優惠。在繳費環節，個人向個人養老金資金賬户的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除。

在投資環節，計入個人養老金資金賬户的投資收益暫不徵收個人所得税。在領取環節，個人領取的個人養老金，不併入綜合所得，單獨按照3%的税率計算繳納個人所得税。

這筆養老儲蓄，究竟能省下多少税？

如果你年薪14.4-30萬，每年最多節税2400元；隨着年薪不斷提高，每年可以最多享受5400元税優。具體能省多少，大家可以對照表悄悄算下。

根據相關制度，每年12月底前參與個人養老金，可享當年個人養老金專屬税收優。

2024年臨近尾聲，個人養老金存繳進入衝刺階段。12月31日前，可通過符合條件的銀行、券商APP等開立個人養老金賬户，年底前向個人養老金賬户轉入資金即可享當年度税收優惠。

存入個人養老金賬户資金可以用來購買儲蓄存款、理財產品、商業養老保險、養老FOF產品，本次可投產品目錄新增了指數基金和國債，為個人養老金帶來了更多選擇。

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標準化產品看什麼？低費率“讓利”促雙贏

證監會發布最新的《個人養老金基金名錄》，新增85只權益類指數基金，覆蓋30家基金公司，產品類型包括ETF聯接基金、場外指數基金和增強指數基金，跟蹤指數包括滬深300、中証A500為代表的跨市場寬基指數，上證50、科創50、創業板指為代表的單市場寬基指數，以及中証紅利、中証紅利低波為代表的泛紅利策略指數等。

方正證券指出，以上指數大多具備大中市值風格、市場代表性強、跟蹤產品規模大等特徵，首批入選85只指數基金大多成立時間早，持有人結構分散，且產品運作成績良好。

值得一提的是，首批“新進”85只指數基金，易方達11只指數產品新進名錄。從數量上看，為全市場第一。

具體來看，入圍的產品包括易方達中証A500ETF聯接Y(022930)、易方達滬深300ETF聯接Y(022928)、易方達中証紅利ETF聯接Y(022925)、易方達創業板ETF聯接基金Y(022907)、易方達上證科創50聯接Y(022895)等。

這11只產品包括9只指數基金、2只指數增強基金，涵蓋A股寬基、紅利兩種類型，為投資者開展個人養老金投資提供了更多元化的選擇。加上此前已納入的13只養老目標基金，目前易方達基金旗下共有24只個人養老金基金。

易方達基金在養老金管理領域其實頗具領先地位，而這也並非偶然，自2004年起至今已積累了超過20年的養老金業務投資管理經驗。公司不僅擁有養老金業務全牌照資管機構資格，還構建了完善的養老目標基金產品線，致力於為不同風險偏好和年齡的人羣提供更多元化的產品選擇。

此外，易方達在指數產品費率方面也是率先“讓利”促雙贏。它是業內最早主動降費的ETF管理人。目前旗下A股寬基ETF全部實現低費率，為業內前十管理人中唯一一家。

易方達基金旗下實行最低管理費率的ETF共有49只，位居市場之首。本輪入圍的11只產品中，有9只聯接基金均是綜合費率0.2%，全市場同類最低水平；另外兩隻指數增強產品，同樣是低費率標的。

從國際經驗來看，低費率、持倉透明、高效分散的指數基金已經成為全球養老金配置中的重要工具。截至2023年底，美國被動指數基金規模約5.9萬億美元，其中來自養老金的規模為2.6萬億美元，佔比約45%。

03

長錢長投，股市能否與養老互相成就？

眾所周知，美國人養老的方法是，將掙來的錢不斷的買入共同基金，美國家庭50%的資產都是股票。

其實這也不難理解，股市短期波動大，但在長期複利效應的作用下，股票在全球範圍內普遍表現優於多數其他資產。

《股市長線法寶》一書對美國大類資產的收益率和風險進行了全面統計，數據顯示，在1802-2021年這一跨越兩個世紀的長期區間內，美國股票、長期國債、短期國債、黃金、美元的名義收益率分別為8.4%、5.0%、4.0%、2.1%、1.4%。

中國主要大類資產的收益率表現呈現出相似特徵。2005-2023年，萬得全A(考慮分紅)年化收益率為9.8%，位居各類資產之首；滬深300指數(考慮分紅)的年化收益率達到8.6%；上證綜指(考慮分紅)的年化收益率為6.1%；以中債國債總指數衡量的債券年化收益率為4.3%；CRB現貨指數代表的大宗商品年化收益率為3.0%。港股方面，1964-2023年恆生指數年化收益率為10.1%。

綜合上述數據看，如果視角拉長至20年以上、甚至100年的時間維度，全球股市名義收益率在8-10%左右。

長錢長投，用時間熨平波動。海外養老金引領機構化，長線資金穩定入市與股市賺錢效應提升相互強化。

從全球經驗看，長線資金持續入市推動了股市的慢牛。以美股為例，過去50年間(1974-2023)標普500指數年化收益率8%，正收益年數佔比74%。

美國養老金中，有很大的比例投資以標普500為代表的寬基指數。

究其原因，首先是捕捉了經濟整體的貝塔機會；其次成份分佈與經濟的發展相適應，整體上反映了大型經濟體GDP產業結構從傳統工業向信息技術、金融服務等產業的演變趨勢。

以A股寬基指數代表之一的中証A500指數為例，這次中証A500的編制就與標普500類似，更加強調“行業均衡”理念。中証A500指數覆蓋了從科技到金融、從消費品到原材料等多個行業，力求更加全面表徵中國經濟轉型進入高質量發展階段的新氣象。

作為寬基指數的重要代表之一的中証A500指數，上市後便獲得資金瘋狂湧入，中証A500的產品總規模已突破3200億元。

中証A500指數通過在編制方案中納入行業均衡的相關要求，使得其行業權重配置與中証全指高度一致，在行業分佈上更偏向“新經濟”，與我國當前的經濟結構更加匹配，更廣泛地覆蓋了具有成長潛力的公司。

同時，中証A500的選樣方法也確保其在每次指數調樣時動態地調整各行業配置比例，以確保指數配置行業的結構緊密跟蹤中國經濟結構變化，反映中國市場整體的貝塔性投資機會。

A500ETF易方達(159361)的聯接基金(Y類:022930)跟蹤中証A500指數，也是本次納入的對象。

其他的產品也各有特色，週五易方達基金正好有個《Tell Me Y》的直播，挺有創意的名字，嘉賓也挺重磅的，相關產品的基金經理會跟大家見面，聽他們講講可能更清晰具體些，感興趣的朋友們可以在易方達微理財視頻號預約。

最後，貼張圖，大夥可以放大了看。