房地產板塊今日迎來調整,房地產ETF跌超2%。
4月25日以來,房地產板塊迎來一波強勢上漲。截至5月23日,自4月25日以來華寶基金地產ETF、銀華基金房地產ETF、華夏基金房地產ETF華夏、南方基金房地產ETF漲超25%。
房地產板塊上漲中,資金在借道ETF買入。其中,截至5月23日,自4月25日以來南方基金房地產ETF淨流入超9億,華寶基金地產ETF、銀華基金房地產ETF、華夏基金房地產ETF華夏淨流入超1億。
近期房地產板塊持續拉漲,不少頭部房企個股自4月末以來已上漲超50%。5月22日,房地產板塊行情進一步發酵。從私募業內近期相關動態和研判來看,不少一線私募將本輪房地產板塊行情定性為“中期修復”,大舉建倉、增倉介入的機構相對偏少。整體來看,預期房地產板塊實現“基本面反轉”的私募機構比例相對有限;與此同時,有部分私募預測,本輪房地產板塊的行情,可能才行至“中盤”階段。
值得注意的是,從公募基金和北向對地產股的持倉看,2024年一季度公募基金與北向資金地產持倉佔比均有所下降,公募基金持倉市值環比下降10%,持倉比例再創出2013年以來最低,北向資金環比下降8%,持倉比例續創出2017年以來新低。
2024Q1房地產板塊表現不佳,申萬房地產行業指數累計跌幅9.5%,申萬一級行業排名27/31。
2024Q1公募基金地產股持倉有所下降,持倉比例再創出2013年以來新低。根據Wind的數據,2024Q1房地產板塊的基金持倉總市值為505億元,環比下降10%。地產板塊持倉市值佔股票投資市值比重為0.86%,環比下降0.10pct,處在2013年以來的最低水平。
2024Q1房地產板塊相對標準行業配置比例低配0.58pct,環比收窄0.04pct,處在2013年以來的48%分位。
根據Wind的數據,2024Q1公募基金持倉市值TOP5的地產股分別為保利發展、招商蛇口、萬科A、中國海外發展、華發股份,與23Q4一致。持倉市值TOP5的地產股佔板塊持倉總市值的比重約34%,環比下降5pct,連續六個季度下降。
公募基金持倉市值TOP20的地產股中,以基金增/減持股份數量佔流通股比重來衡量,增持較多的分別為廣匯物流、新城控股、招商積餘、南京高科、上海臨港、華潤萬象生活,減持較多的分別為濱江集團、華發股份、建發股份、招商蛇口、越秀地產、保利發展、中海物業、萬科A。
北上資金地產配置比例連續兩年回落,再創2017年以來新低24Q1北上資金的地產股持倉總市值為136億元,環比下降8%,佔陸港通累計資金使用額度的0.28%,環比減少0.04pct,繼續創出2017年以來的最低水平。
北上資金持倉市值TOP5的地產股分別為保利發展、萬科A、招商蛇口、建發股份、大名城。北上資金持倉市值TOP20的地產股中,以基金增/減持股份數量佔流通股比重來衡量,增持較多的分別為大名城、建發股份、新城控股、招商蛇口、萬業企業、張江高科,減持較多的分別為金地集團、天健集團、榮安地產、華僑城A、城建發展、中國國貿。
對於地產板塊,東莞證券認為一系列政策組合拳出台,將有助提振市場信心,活躍樓市,加快帶動行業走出本輪調整週期底部。對行業及房企基本面修復將帶來正面影響。今年以來地產板塊累計跌幅較大,對基本面探底已有較充分的反映;近期在政策持續提振之下,也帶來板塊及個股的超跌反彈行情。相信板塊及個股的估值修復之路將不會一蹴而就。政策效力逐步得到體現,後續樓市銷售的改善以及房企逐步化債完成,基本面及業績得到好轉,將能帶動板塊個股更持續的向上修復行情。
申萬宏源研報指出,在房地產行業基本面經歷了深度調整之後,當前購房按揭負擔比明顯改善、租金回報率對國債利差顯著收窄、千人開工套數較日美大幅超跌,上述三大底部支撐信號顯現,預計房地產行業的自然需求底有望來臨。此外,疊加近期政策思路轉向需求側去庫存,430新表態後需求側政策密集放鬆,近期房貸首付比下降、房貸利率下限取消、政府收儲商品房以及“以舊換新”等政策密集推出,供需格局有望大幅改善,預計將推動房地產市場逐步迴歸正軌。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯