A股三大指數漲跌不一，截至午盤，滬指漲0.12%報3638.4點，深成指跌0.13%，創業板指跌0.52%，北證50指數漲0.43%。滬深京三市半日成交額12062億元，較上日放量1327億元，全市場超2200只個股上漲。
盤面上，半導體板塊走強，晶華微、富滿微、東芯股份20cm漲停。
ETF方面，科創芯片設計ETF、科創芯片ETF富國、科創芯片ETF國泰、科創芯片50ETF、科創芯片ETF指數、科創芯片ETF南方領漲；半導體ETF、科創芯片ETF基金、科創芯片ETF、科創芯片ETF博時、芯片ETF易方達、半導體龍頭ETF、芯片50ETF、芯片設備ETF、芯片ETF、芯片龍頭ETF、中韓半導體ETF、半導體產業ETF、芯片ETF龍頭、半導體ETF南方、半導體設備ETF、芯片ETF基金、半導體設備ETF基金、芯片ETF天弘、科創半導體ETF、半導體設備ETF易方達上漲。
從機構持倉看，2025Q2，A股電子行業配置比例為18.67%，保持全市場第一位置，超配比例環比25Q1上升0.12pct。2025Q2電子板塊超配比例為9.1%，超配比例環比25Q1上升0.12pct。25Q2申萬二級電子板塊基金持倉中，半導體佔比最高，達10.47%；元件佔3.65%；消費電子佔3.10%；光學光電子佔0.72%；電子化學品Ⅱ佔0.48%；其他電子Ⅱ佔比最低，為0.26%。按照25Q2基金持股總市值排序，基金持有市值前20的電子標的為：中芯國際、立訊精密、北方華創、勝宏科技、滬電股份、兆易創新、寒武紀- U、海光信息、中徽公司、聖邦股份、東山精密、思特威- W、豪威集團、瑞芯微、恆玄科技、芯源微、藍思科技、中科飛測、晶晨股份、拓荊科技。
對於半導體板塊，天風證券認為，綜合來看2025年，全球半導體增長延續樂觀增長走勢，2025年AI驅下游增長。同時，政策對供應鏈中斷與重構風險持續升級，國產替代持續推進。二季度各環節公司業績預告亮眼，展望三季度半導體旺季期，建議關注存儲/功率/代工/ ASIC/ SoC業績彈性,設備材料、算力芯片國產替代。存儲板塊預估3Q25存儲器合約價漲幅持續高增，企業級產品持續推進，帶動龍頭公司季度業績環比增長明確，利基型存儲25Q3有望開啟漲價。功率模擬板塊市場復甦信號已現，2季度業績增速喜人。晶圓代工龍頭開啟漲價，2-3季度業績展望樂觀，3季度預期稼動率持續飽滿。端側AISoC芯片公司受益於端側AI硬件滲透率釋放，一二季度業績已體現高增長，疊加2季度末3季度初AI眼鏡密集發佈，後續展望樂觀。ASIC公司收入增速逐步體現，Deepseek入局助力快速發展。CIS受益智能車需求及龍頭手機新品發佈帶動需求迭升。設備材料板塊，頭部廠商2025Q1及部分Q2業績表現亮眼，同時國產替代持續推進+行業在新一輪併購重組及資本運作推動下加速資源整合，助力本土頭部企業打造綜合技術平台並強化全球競爭力。
中信証券發佈半導體2025年下半年投資策略稱，當前半導體週期仍處於上行通道，其中AI持續強勁，泛工業接棒消費電子也進入復甦階段。展望未來，AI仍將是半導體產業向上成長的最大驅動力，一方面雲端AI需求持續，另一方面終端AI應用有望加速落地，並且中國半導體廠商在後續AI產業發展過程中的受益程度有望顯著提升，從上市公司的角度其投資邏輯具體可以分為兩條主線，其中雲端看國產替代，終端看下游增量。
國信證券指出，半導體維持高景氣，看好模擬及存儲左側佈局良機。當下時點仍堅定看好2025年電子板塊在“宏觀政策週期、產業庫存週期、AI創新週期”共振下的“估值擴張”行情。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯