摩根大通發表報告表示,紫金(02899.HK) -0.360 (-2.413%) 沽空 $3.32千萬; 比率 18.652% 及其3間子公司被美國列入限制清單,觸發紫金A股及H股昨日(15日)跌4%及6%,認為市場的反射作用是反映地緣政治風險增加,預期紫金短期股價受壓。
該行認為制裁對紫金基本面影響有限,因紫金收入對美國直接風險敞口為零,在出口中難以追蹤紫金的非直接參與,以及商品全球定價本質大致不影響紫金產品售價。
該行維持對紫金A股及H股「增持」評級,予目標價各為21元人民幣及20港元,並建議投資者趁低買入,10倍市盈率為良好的買入點,具相對合適的安全緩衝。該行又指,紫金A股過去十年平均市盈率逾10倍,目前金價及銅價高企下僅10.8倍。基於對金價及銅價樂觀看法,以及紫金過往礦場擴產良好記錄的投資理據仍然有效。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-28 12:25。)
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